Positivo Tecnologia

Empresa

A Positivo Tecnologia é uma empresa brasileira de tecnologia fundada em maio de 1989 pelo empresário Hélio Bruck Rotenberg, sediada em Curitiba, Paraná. Listada no Novo Mercado da B3 sob o ticker POSI3, a companhia atua como fabricante integrada de hardware, fornecedora de serviços de TI e desenvolvedora de soluções tecnológicas para múltiplos segmentos de mercado. Com aproximadamente 1.920 colaboradores, a Positivo consolidou-se como uma das maiores fabricantes de tecnologia brasileiras através de uma estratégia deliberada de diversificação desde 2017.

Desafios

A Positivo Smart Tecnologia Ltda., em sua estratégia de expansão via aquisições, adquiriu o capital social da Algar TI Consultoria S.A., com o objetivo de se consolidar no segmento de Tech Services, com foco em soluções digitais e tecnologia corporativa.

Em razão dessa aquisição, tornou-se necessário realizar o processo de alocação do preço de compra (Purchase Price Allocation – PPA), conforme estabelecido pelo CPC 15 – Combinação de Negócios, CPC 04 – Ativo Intangível e Lei 12.973/14, com o propósito de mensurar os ativos e passivos a valor justo, identificar ativos intangíveis e determinar o goodwill decorrente da transação.

Soluções

A Investor conduziu um processo minucioso de Alocação do Preço de Aquisição em conformidade com os critérios estabelecidos pelo CPC 15, envolvendo a identificação, mensuração e reconhecimento dos ativos e passivos adquiridos a valor justo. Inicialmente, procedeu-se à segregação dos ativos e passivos com base no balanço patrimonial, assegurando a adequada identificação dos itens elegíveis à avaliação individual segundo os pronunciamentos técnicos aplicáveis.

Na etapa de mensuração, foram avaliados tanto os ativos tangíveis quanto os intangíveis identificáveis, entre eles a carteira de clientes, a marca Algar TI, a cláusula de non-compete e o workforce.

Para garantir a mensuração com aderência às melhores práticas de valuation e aos critérios técnicos normativos, foram aplicadas metodologias específicas de acordo com a natureza econômica de cada ativo. Assim, utilizou-se o método Multi-Period Excess Earnings Method (MPEEM) para a carteira de clientes, o Relief from Royalties para a mensuração da marca, o With and Without Method para a cláusula de non-compete e o Cost to Replace Method para a avaliação do workforce.

Resultados

Com base nas mensurações realizadas, foi possível determinar o valor justo do patrimônio líquido ajustado ao valor de mercado, bem como identificar as mais-valias atribuíveis aos ativos avaliados etapa necessária para apurar adequadamente o patrimônio líquido ajustado.

A diferença entre o valor da contraprestação transferida e o valor justo dos ativos líquidos adquiridos resultou na apuração do goodwill, o qual reflete os ativos intangíveis não separáveis, sinergias operacionais e o potencial de rentabilidade futura decorrente da integração estratégica dos serviços de tecnologia.